Drawdown คืออะไร?
การเบิกเงินเป็นจุดสูงสุดถึง-รางน้ำลดลงในช่วงระยะเวลาหนึ่งสำหรับการลงทุน บัญชีซื้อขาย หรือกองทุน Drawdown จะวัดความเสี่ยงในอดีตของการลงทุนต่างๆ เปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุน หรือติดตามผลการซื้อขายส่วนบุคคล โดยปกติจะยกมาเป็นเปอร์เซ็นต์ระหว่างจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่ตามมา หากบัญชีซื้อขายมีเงิน $10,000 และเงินลดลงเหลือ $9,000 ก่อนที่จะขยับกลับมาสูงกว่า $10,000 แสดงว่าบัญชีซื้อขายมีการเบิกเงิน 10%
ประเด็นที่สำคัญ
- การเบิกเงินหมายถึงจำนวนเงินลงทุนหรือบัญชีซื้อขายที่ลดลงจากจุดสูงสุดก่อนที่จะฟื้นตัวกลับสู่จุดสูงสุด
- โดยทั่วไปการเบิกถอนจะถูกเสนอราคาเป็นเปอร์เซ็นต์ แต่อาจใช้เงื่อนไขดอลลาร์ได้หากใช้ได้กับเทรดเดอร์รายใดรายหนึ่ง
- การขาดทุนเป็นการวัดความผันผวนด้านลบ
- ควรพิจารณาเวลาที่ใช้ในการเรียกคืนการเบิกถอนเมื่อทำการประเมินการเบิกถอน
- การขาดทุนและการขาดทุนไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งเดียวกัน เทรดเดอร์ส่วนใหญ่มองว่าการเบิกเงินเป็นตัวชี้วัดจากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุด ในขณะที่การขาดทุนมักจะหมายถึงราคาซื้อที่สัมพันธ์กับราคาปัจจุบันหรือราคาออก
เบิก
ทำความเข้าใจกับ Drawdowns
ตามที่ระบุไว้ข้างต้น การเบิกเงินจะวัดการลดลงของการลงทุนหรือบัญชีซื้อขายจากจุดสูงสุดก่อนที่จะฟื้นตัวกลับสู่จุดสูงสุดนั้น มันยังคงมีผลตราบใดที่ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุด ในตัวอย่างข้างต้น การเบิกจ่ายเพียง 10% จนกว่าบัญชีจะกลับไปสูงกว่า $10,000 เมื่อบัญชีเคลื่อนกลับไปเหนือ $10,000 การเบิกถอนจะถูกบันทึก
วิธีการบันทึกการเบิกถอนวิธีนี้มีประโยชน์เนื่องจากไม่สามารถวัดค่ารางได้จนกว่าจะถึงจุดสูงสุดใหม่ ตราบใดที่ราคาหรือมูลค่ายังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดเก่า รางน้ำที่ต่ำกว่าอาจเกิดขึ้นได้ ซึ่งจะทำให้จำนวนการเบิกถอนเพิ่มขึ้น
การเบิกจ่ายช่วยกำหนดความเสี่ยงทางการเงินของการลงทุนที่อัตราส่วนสเตอร์ลิงใช้การเบิกถอนเพื่อเปรียบเทียบรางวัลที่เป็นไปได้ของการรักษาความปลอดภัยกับความเสี่ยง
การเบิกเงินอาจหมายถึงครึ่งหนึ่งติดลบของการกระจายผลตอบแทนของราคาหุ้น กล่าวคือ การเปลี่ยนแปลงจากจุดสูงสุดของราคาหุ้นไปสู่จุดต่ำสุดมักจะถูกพิจารณาว่าเป็นจำนวนเงินที่เบิกถอน ตัวอย่างเช่น หากหุ้นตกลงจาก $100 เป็น $50 แล้วกลับมาที่ $100.01 หรือสูงกว่านั้น การเบิกจ่ายจะอยู่ที่ $50 หรือ 50% จากจุดสูงสุด
การเบิกจ่ายเป็นสิ่งที่น่ากังวลเป็นพิเศษสำหรับผู้ที่อยู่ในวัยเกษียณ ในหลายกรณี การเบิกจ่ายอย่างรุนแรง ควบคู่ไปกับการถอนเงินอย่างต่อเนื่องในการเกษียณอายุอาจทำให้กองทุนเกษียณอายุหมดลงอย่างมาก
การเบิกถอนหุ้น
โดยทั่วไปแล้วความผันผวนโดยรวมของหุ้นจะวัดจากความผันผวนของมันส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานแต่นักลงทุนจำนวนมากกลับกังวลเกี่ยวกับการเบิกถอนเงินแทน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้เกษียณอายุที่ถอนเงินออกจากบัญชีเงินบำนาญและบัญชีเกษียณอายุ
ตลาดที่ผันผวนและการขาดทุนจำนวนมากอาจเป็นปัญหาสำหรับผู้เกษียณอายุ หลายคนพิจารณาการเบิกถอนการลงทุนตั้งแต่หุ้นไปจนถึงกองทุนรวม แล้วพิจารณาดูการเบิกจ่ายสูงสุด (MDD)ดังนั้นพวกเขาจึงสามารถหลีกเลี่ยงการลงทุนเหล่านั้นที่มีการขาดทุนสะสมสูงสุดในอดีตได้
ความเสี่ยงจากการขาดทุน
การเบิกถอนถือเป็นความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับนักลงทุนเมื่อพิจารณาขึ้นในราคาหุ้นจำเป็นต้องเอาชนะการเบิกเงิน
ตัวอย่างเช่น อาจดูเหมือนไม่มากหากหุ้นขาดทุน 1% เนื่องจากต้องการเพิ่มขึ้นเพียง 1.01% เท่านั้นจึงจะฟื้นตัวสู่จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ แต่การขาดทุน 20% ต้องใช้ผลตอบแทน 25% เพื่อไปถึงจุดสูงสุดเก่า การเบิกเงิน 50% เห็นระหว่างปี 2551 ถึง 2552ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ต้องเพิ่มขึ้นอย่างมาก 100% เพื่อฟื้นจุดสูงสุดเดิม
นักลงทุนบางรายเลือกที่จะหลีกเลี่ยงการเบิกเงินที่มากกว่า 20% ก่อนที่จะตัดการขาดทุนและเปลี่ยนสถานะเป็นเงินสดแทน
ราคาหุ้นที่สูงขึ้นซึ่งจำเป็นต่อการเอาชนะการเบิกเงินจำนวนมากอาจมีนัยสำคัญมากพอที่นักลงทุนบางรายจะลงเอยด้วยการออกจากตำแหน่งไปโดยสิ้นเชิงและนำเงินไปถือครองเงินสดแทน
การประเมิน Drawdowns
โดยทั่วไปความเสี่ยงในการขาดทุนจะลดลงโดยมีพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายและทราบระยะเวลาฟื้นตัว หากบุคคลยังอยู่ในวัยทำงานหรือมีอายุเกษียณเกิน 10 ปี วงเงินเบิกเงินสูงสุดคือ 20% ที่มากที่สุดที่ปรึกษาทางการเงินผู้สนับสนุนควรจะเพียงพอที่จะปกป้องพอร์ตโฟลิโอเพื่อการฟื้นฟู
แต่ผู้เกษียณอายุจำเป็นต้องระมัดระวังเป็นพิเศษเกี่ยวกับความเสี่ยงในการเบิกเงินในพอร์ตการลงทุน เนื่องจากอาจใช้เวลาไม่นานในการฟื้นฟูพอร์ตโฟลิโอก่อนที่จะเริ่มถอนเงิน การกระจายพอร์ตการลงทุนระหว่างหุ้น พันธบัตร โลหะมีค่า สินค้าโภคภัณฑ์ และตราสารเงินสดสามารถช่วยป้องกันการสูญเสียเงินได้ เนื่องจากสภาวะตลาดมีผลกระทบที่แตกต่างกันประเภทสินทรัพย์ในทางที่แตกต่าง.
อย่าสับสนระหว่างราคาหุ้นหรือการเบิกจ่ายตลาดกับการเบิกเงินเพื่อการเกษียณ การเบิกเงินเพื่อการเกษียณอายุหมายถึงวิธีที่ผู้เกษียณอายุถอนเงินออกจากบัญชีบำนาญหรือบัญชีเกษียณอายุของตน
ถึงเวลากู้คืน Drawdown
แม้ว่าขอบเขตของการเบิกเงินกู้จะเป็นปัจจัยในการพิจารณาความเสี่ยง แต่ระยะเวลาที่ใช้ในการฟื้นตัวกลับคืนมาก็เช่นกัน การลงทุนไม่เหมือนกันทั้งหมด บางคนฟื้นตัวได้เร็วกว่าคนอื่นๆ การเบิกเงิน 10% ในหนึ่งเดียวกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือบัญชีของเทรดเดอร์อาจใช้เวลาหลายปีในการกู้คืนการขาดทุนนั้น
ในทางกลับกัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือเทรดเดอร์รายอื่นอาจฟื้นตัวจากการขาดทุนได้อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้บัญชีมีมูลค่าสูงสุดในช่วงเวลาสั้นๆ ดังนั้น ควรพิจารณาการเบิกเงินในบริบทว่าโดยปกติแล้วจะใช้เวลาลงทุนหรือกองทุนนานเท่าใดเพื่อกู้คืนผลขาดทุน
ตัวอย่างของ Drawdown
สมมติว่าเทรดเดอร์ตัดสินใจซื้อ Apple (เอเอพีแอล) หุ้นอยู่ที่ $100 ราคาขึ้นไปที่ $110 (จุดสูงสุด) แต่จากนั้นก็ตกลงอย่างรวดเร็วไปที่ $80 (รางน้ำ) จากนั้นไต่กลับเหนือ $110 ราคาสูงสุดของหุ้นอยู่ที่ 110 ดอลลาร์ และจุดต่ำสุดอยู่ที่ 80 ดอลลาร์ โปรดทราบว่าการเบิกถอนจะวัดจากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุด เราสามารถระบุได้ว่าการเบิกถอนคือ 27.3% หรือ $30 ÷ $110 x 100
นี่แสดงให้เห็นว่าการเบิกจ่ายไม่จำเป็นต้องเหมือนกับการขาดทุน. การเบิกถอนหุ้นอยู่ที่ 27.3% แต่เทรดเดอร์จะแสดงการสูญเสียที่ไม่เกิดขึ้นจริง20% เมื่อหุ้นอยู่ที่ $80 เนื่องจากเทรดเดอร์ส่วนใหญ่มองการขาดทุนในแง่ของราคาซื้อ ($100 ในกรณีนี้) และไม่ใช่ราคาสูงสุดที่การลงทุนถึงหลังจากการเข้า
ตอนนี้ สมมติว่าราคาขึ้นไปที่ 120 ดอลลาร์ (จุดสูงสุด) แล้วตกลงไปที่ 105 ดอลลาร์ ก่อนที่จะขึ้นไปที่ 125 ดอลลาร์ จุดสูงสุดใหม่ตอนนี้อยู่ที่ 120 ดอลลาร์ และจุดต่ำสุดล่าสุดอยู่ที่ 105 ดอลลาร์ นี่คือการเบิกถอน 12.5% หรือ $15 ซึ่งคำนวณเป็น $15 ÷ $120
Drawdown คืออะไร?
การเบิกเงินคือการลดลงของสินทรัพย์ระหว่างจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่ตามมา โปรดทราบว่าไม่สามารถวัดค่ารางได้จนกว่าจะมียอดใหม่เกิดขึ้น โดยปกติการเบิกถอนจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์
การเบิกเงินเพื่อการเกษียณอายุเหมือนกับการเบิกเงินหุ้นหรือไม่?
ไม่ แม้ว่าการเบิกถอนหุ้นหมายถึงการลดลงของหุ้นจากจุดสูงสุดก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดอีกครั้ง แต่การเบิกถอนหุ้นหลังเกษียณจะแตกต่างออกไป การเบิกจ่ายในการเกษียณอายุคือการได้รับรายได้ระหว่างเกษียณอายุ ผู้เกษียณอายุจะนำเงินออมเพื่อการเกษียณบางส่วนออกมาเพื่อรักษามาตรฐานการครองชีพที่แน่นอน โดยทั่วไปเรียกว่าเปอร์เซ็นต์การเบิกจ่าย การถอนเงินมากเกินไปหมายถึงผู้เกษียณอายุอาจต้องดิ้นรนทางการเงิน ในขณะที่การถอนเงินน้อยเกินไปหมายความว่าพวกเขาอาจทิ้งเงินไว้ข้างหลังหลังจากเสียชีวิต
การเบิกเงินกู้คืออะไร?
คำว่าเบิกเงินกู้หมายถึงการเบิกจ่ายเงินทุนจากผู้ให้กู้ไปยังผู้ยืม พูดง่ายๆ ก็คือ การกู้ยืมเงินจากผู้ให้กู้ วันที่ผู้ให้กู้เบิกเงินเรียกว่าวันที่เบิกเงิน ตัวอย่างเช่นสินเชื่อบ้านหรือการจำนองเป็นเงินกู้เบิกใช้เพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์
บรรทัดล่าง
มีเส้นบางๆ ระหว่างการทำกำไรและการสูญเสียเงินเมื่อคุณลงทุนเงิน แต่การทำความเข้าใจความซับซ้อนบางประการของโลกการลงทุนอาจช่วยให้คุณมุ่งความสนใจไปที่เกมได้ การรู้ว่าการเบิกเงินหมายถึงอะไร และสามารถช่วยประเมินความเสี่ยงและเปรียบเทียบการลงทุนได้อย่างไร อาจช่วยให้คุณกลายเป็นเทรดเดอร์ที่ดีขึ้นในขณะที่คุณบรรเทาการสูญเสียได้